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[해외 저널 논문 수록] Applied Economics Letters
2018.06.12 출처 : KoreaPDS
안녕하세요? KoreaPDS 입니다.


해외 저널 《Applied Economics Letters》에 당사 연구원님들이 작성한 논문이 실리게 되었습니다.


▶ 논문 정보

Kim, KS and Lim, S, 2018, “Price Discovery Process and Volatility Spillover in Spot and Futures Markets: Evidences of Steel-related Commodities in China,” Applied Economics Letters (Accepted), SSCI



▶ 논문 내용 요약

선물과 현물 사이의 가격 발견 기능과 변동성 전이는 시장을 파악하는데 있어 중요하다. 본 연구에서는 중국 철강재 선∙현물 시장에서 VECM 및 EGARCH를 사용하여 가격 발견 및 파급 효과에 대해 분석하였다.
철강재 선물가격이 현물의 미래 가격에 대한 정보를 제공하는 가격 발견 기능이 존재하는 것으로 나타났으며, 분석한 7가지 품목(rebar, wire rod, hot rolled coil, iron ore, coking coal, coke, and silico-manganese)에 대해 모두 선물 가격이 현물 가격을 선도하고 있음을 확인하였다. 선∙현물 가격 간의 변동성 전이 분석 결과 wire rod, coking coal, coke, silico-manganese은 현물과 선물 시장 상호 간에 변동성 전이 효과가 있었으며, rebar에서는 현물에서 선물로의 변동성 전이 효과가 있는 것으로 분석되었다.



▶ Applied Economics Letters 온라인 사이트 內 논문 게재
(*링크: https://www.tandfonline.com/toc/rael20/25/15?nav=tocList)

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